La finance islamique et le manque de normes générales
La croissance de la finance islamique exige des standards qui n’existent pas actuellement.
Si de nombreux experts et institutions financières s'accordent sur le potentiel très élevé de la finance islamique dans le monde, et s'attendent à une croissance de ce système financier dans l'économie mondiale, il existe des problèmes dans ce domaine qui selon les experts, peuvent ralentir et même stopper la croissance de la finance islamique.
Parmi les problèmes les plus importants, nous pouvons citer la complexité des règles de financement islamique par rapport au financement conventionnel, et le manque d'experts en financement islamique.
Cependant, un autre gros problème que les experts financiers soulignent, est le manque de transparence des lois, en d'autres termes, le manque de normes uniformes dans le domaine de la finance islamique, dans les différents pays.
Cette question a été soulevée lors de la conférence sur la finance islamique 2022 de « S&P Global Ratings ». Selon les participants à cette conférence qui s'est tenue les 25 et 26 octobre 2022, aux Émirats arabes unis, une normalisation segmentée, au lieu de normes mondiales, est une option plus réaliste pour élargir le domaine de la finance islamique et des sukuk.
Aref Amini, PDG du Centre financier international de Dubaï (DIFC), a déclaré : « Nos clients veulent des avis convergents sur les normes et les réglementations. En tant que plaque tournante mondiale de l'économie islamique, DIFC et Dubaï soutiennent la collaboration pour une croissance durable dans ce secteur, et des normes cohérentes créeront une confiance qui conduira à une plus grande utilisation de nos services ».
Mohammad Sahli, un des dirigeants de « Wethaq Capital », a déclaré : « Je ne m'attends pas à ce qu'il y ait une norme unique pour les sukuk, mais il est possible d'avoir une normalisation segmentée. Cela signifie que certaines juridictions auront des normes spécifiques pour offrir certains produits. Même si ce n'est pas une norme que nous pouvons appliquer partout, cela aidera à améliorer le flux d'émission de sukuk dans les différents pays ».
Omra Ali, un des associés du cabinet d'avocats Dentons, a déclaré : « Chaque banque a une méthode différente pour mettre en œuvre la norme AAOIFI 59. Avant la norme 59 de l'AAOIFI, la façon dont nous structurions un contrat était normalisée dans toutes les juridictions car la murabaha était une des structures que nous pouvions utiliser et la plus cohérente. Pour cette raison, les efforts de normalisation ne peuvent pas reposer uniquement sur l'AAOIFI qui est un ensemble de principes à adopter dans les affaires. Même si nous légiférons selon l’AAOIFI, ces règles seront appliquées dans les cadres réglementaires de chaque pays. Par exemple, à Bahreïn, où les normes AAOIFI vont être introduites, le processus de structuration des obligations n'est pas différent, et la structure doit encore être approuvée par le Conseil de la charia. Ce n'est pas parce que vous mettez l'AAOIFI dans le cadre du règlement, que tout sera réglé ».
Mohammad Damak, responsable de la finance islamique à la société de notation « S&P Global », a déclaré : « La standardisation est une bonne chose pour l'industrie de la finance islamique car elle ouvre des opportunités et rend l'industrie moins compliquée et plus attrayante pour les émetteurs et les investisseurs mais cela dépend aussi des prêteurs et de leur intérêt pour cette industrie. Une discussion constructive est nécessaire. Comme le déclarent d’autres panélistes de la conférence du « S&P Global Ratings 2022 Islamic Financing », il est peu probable que nous arrivions à une standardisation mondiale du financement islamique, mais nous pouvons voir une standardisation dans certaines parties de l'industrie ».
